十五张图看懂 2022 年加密VC的投资变化

原文：2022: Crypto VC Comes Down to Earth

作者：alex thorn 由DeFi之道编译

简介

2022 年，加密 VC 向 Crypto 初创公司投去了总计 300 亿美元的资金，这一数值与 2021 年的 310 亿美元非常接近。其中，大部分投资记录都发生在今年上半年，因为宏观环境和加密市场在下半年糟糕的表现，导致Q3和Q4季度的投资记录大幅缩减，甚至在第四季度中，VC投资笔数和金额双双创下了近两年的新低。在新的投资趋势中，越来越多的机构偏向于投资发展后期公司，而在种子轮前的投资记录则继续延续着多年的下降趋势。在投资版图中个，Web3 类别的公司数量占比最多，涉及交易与投资工具构建的公司筹集的资金最多。

VC投资笔数与投资金额

就投资交易的笔数和金额而言，2022 年排在了加密货币 VC 史上的第二名，仅次于 2021 年。

纵观2022年全年，从Q1到Q4，投资笔数和投资金额每个季度都在环比下降，在第三和第四季度，行业内公司分别筹集了 60亿美元（366笔）与 27 亿美元的资金，单季下降幅度超 50%。

2022 年第一季度，加密 VC 行业创下了 130 亿美元投资金额和 1100 笔交易的历史新高，之后伴随着美元利率的上升、宏观经济环境的恶化以及资本市场的动荡，投资者对加密货币领域的投资兴趣大幅减少，Crypto VC 交易数量和投资金额也开始持续下滑，加密 VC 市场在2022 年第四季度的表现甚至不足2018的同期水平。

VC投资与比特币价格

风险投资的发展趋势继续跟随比特币的价格表现，比特币价格在 2022 年第四季度创下近年的低点，VC投资也在第四季度创下低点。

VC投资阶段

投向发展前期公司的笔数显著下降，投向处于发展后期公司的笔数相对稳定，但后期投资占比也上升到40%以上。

在检查不同发展阶段的投资数量时，涉及发展早期的投资交易下降尤为明显，2022 年第四季度是有记录以来第一个后期交易多于种子前交易的季度。

估值和交易规模

2022年Q4交易规模和估值的中值为2021年第一季度以来的最低水平，全年延续着下降趋势。

虽然加密公司的估值在第四季度有所下降，但整个风险投资市场的估值略有上升。

投资版图

2022 年Q4，发生在 Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming（“Web3”）领域的投资交易占绝大部分，在 2022 年第四季度完成的所有交易中，31% 的投资都投向 Web3 初创公司，而涉及交易、投资和借贷（“交易Trading”）等领域的投资占比大约 13%，位居第二。

但就投资金额而言，涉及“交易”的初创公司获得的投资金额最大，与之相比，涉及 Web3 类的投资规模更小，阶段也更早，这表明了 Web3 这一新兴细分行业和叙事处于萌芽早期。

投资阶段和类别

当我们按照行业类别和发展阶段来划分投资交易时可以发现，投资大多投向了处于早期发展阶段的 Web3 公司。在 Web3、钱包、隐私/安全、合规和挖矿类别的投资中，有超过 50% 的交易都是发生在处于种子轮和种子前，在交易和数据类别的投资，有 60% 都发生在 A 轮及之后。

当我们按照投资金额来衡量时，情况就有所不同，媒体/通信/教育领域的投资金额在早期阶段更高，而托管行业的投资则在后期更高。

美国继续主导 Crypto VC 市场，超过 40% 的投资交易都流向位于美国的初创公司。

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