2022 年加密投融资报告：从资金流向洞察热门赛道以及投资趋势

撰文：flowie、西昂翔

图片来源：由 Maze AI 生成

一、2022 年加密市场概括

「加密寒冬」是 2022 年的关键词，而这股寒意是逐级传递的。

宏观环境上，2022 年全球通胀、各国央行纷纷推出货币紧缩政策，加上美联储激进加息，所有资产类别都在价格上给予回应：全球各国股市、货币市场、国债均出现大幅下跌；2 年期 /10 年期美国国债收益率倒挂幅度持续创新高；以科技股为主的纳斯达克跌跌不休。

而加密行业吸引来过度投机人群，其杠杆率相对传统行业更高，因此在全球资本收紧的背景下，去杠杆过程更为猛烈。

首先是二级市场的暴跌，证实加密市场步入深熊。加密总市值从 2021 年 11 月达到的高位抹去约 2 万亿美元，截至 2022 年底，加密总市值跌破 1 万亿美元。而加密货币价格在 2022 年整体呈现明显下跌趋势，其中比特币价格暴跌超过 60%。

来源链接：https://www.coingecko.com/en/global-charts

稳定币作为加密行业的基石，稳定币总供应量在 2022 年 3 月达到 1615 亿美元的峰值，但此后出现超过 143 亿美元的大规模赎回。

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DeFi 领域，根据 Defillama 数据，DeFi 的 TVL 从 2022 年 1 月的 1710 亿美元跌至 2022 年 10 月的最低点 500 亿美元，下降近 75%。随着 Terra 等一系列事件的发生，DeFi 的 TVL 也出现了两次大幅下跌，市场因此加速熊市。

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NFT 领域，随着市场持续降温，NFT 交易量仍处于低迷状态。2022 年 5 月的超高交易量主要是由于在 otherside 发行 otherdeed 诱导用户的 FOMO 情绪。纵览 2022 年，NFT 总市值从约 350 亿美元跌至 210 亿美元，跌幅超过 40%。

其次，二级市场持续走熊的背景下，2022 年加密市场发生了较多负面风险事件。我们见证了多家加密巨头像多米诺骨牌一样相继倒下：Terra、三箭资本、Voyager Digital、Celsius、FTX、BlockFi……而眼下来看，这个名单仍在持续增加。

而宏观环境的式微，二级市场的深熊以及多个黑天鹅事件，让加密行业的投融资市场信心迅速削减。2022 年中的 Luna 崩盘事件，也成为投融资市场的重要「分水岭」。今年上半年整个创投市场基本延续甚至超越 2021 年的牛市表现，但下半年的热度却急转直下，无论是机构募资端还是投融资市场的节奏均放缓，而这一颓势或将延续至 2023 年上半年。

2022 年加密投融资市场的投资节奏如何，资金又流向了哪些领域？根据加密数据平台 Rootdata 等数据，ChainCatcher 整理了 2022 年加密市场的募资数据，整体投融资数据、投融资细分赛道分布以及最活跃投资者等数据，回顾了 2022 年加密投融资市场的整体概况。

二、2022 年加密风投基金募资情况

在募资方面，2021 年加密市场的牛市表现让不少资金在 2022 年年初进入加密市场。2022 加密风投市场前两个季度基金募资均大幅上涨，2022 年第一季度募资笔数 54 笔，同比 2021 年增长 500%，募资总金额为 117.23 亿美元，同比增长 2245%。2022 年第二季度募资笔数 96 笔，同比增长 500%，募资总金额为 241.93 亿美元，同比增长 635.12%。

但是随着熊市的到来，年中 Luna、三箭资本等系列暴雷事件频发，投资机构的表现也遭受质疑，强劲的募资势头很快被遏制。2022 年第三季度基金募资笔数和募资总金额迎来断崖式下滑，募资笔数比第二季度下降 54.16%，募资总金额则比第二季度下降 25.43%。

到 2022 年尾声，FTX 黑天鹅事件出现，以红杉资本、Paradigm 、淡马锡、Multicoin 等等投资加密领域的顶级基金数亿美元投资减计为零，加密投资机构的声誉严重受损，基本很少有上游资金配置加密市场，第四季度的基金募资活动基本停滞，几乎只有一起募资事件，募资总金额为 1.5 亿美元。

但整体来看，尽管市场低迷，但 2022 年投资机构依然获得了更多的「弹药」，2022 年共完成了 195 起募资事件，同比增长 87.5%，募资总规模达 541.05 亿美元，同比增长 186%。 

数据来源：Messari